디폴트옵션 상품의 종류와 디폴트옵션 선택시 고려할 사항
디폴트옵션이란?
디폴트옵션(사전지정운용제도)은 쉽게 말하면 퇴직연금계좌에 들어있는 돈을 가입자가 사전에 정한 방법으로 돈을 운용하는 제도입니다.
국내에서 디폴트옵션은 2022년 7월 도입되었고, 1년간의 사전 준비 등 유예기간을 거쳐 2023년 7월 12일부터 본격적으로 수익률을 거두고 있는 퇴직연금 적립금을 활용해 운용 성과를 높이기 위한 것입니다.
2021년 기준 5년간 퇴직연금 수익률은 2.4%에 불과했고 직전 해까지 기준으로 1%대였습니다. 이는 적극적으로 투자하지 않고 원리금 보장형으로 운용되거나 아예 현금 그대로 방치하는 경우도 많았기 때문입니다.
연 1~2%의 수익률은 물가상승률도 따라가지 못할 뿐만아니라 실질적으로는 마이너스 수익률을 거두는 것입니다.
디폴트옵션 상품의 종류
디폴트옵션을 설정하러 들어가면 보통 네 가지중에 고르라는 문항을 만나게 됩니다. 바로 초저위험, 저위험, 중위험, 고위험입니다. 그러면 각각의 네가지 디폴트옵션의 특징에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
1. 초저위험
초저위험은 말 그대로 위험이 매우 낮아 원리금을 잃을 가능성이 없는 원리금 보장형상품으로 구성됩니다.
따라서 은행의 예금, 보험사의 GIC(이율보증형 보험계약) 등이 주를 이룹니다. 최근 1~2년 동안 금리 상승 효과로 초저위험 디폴트옵션의 수익률이 3%이상으로 올라가면서 주목을 받기도 했습니다.
2. 저위험
저위험부터는 원리금 보장형인 정기예금부터 투자 성향이 들어가는 TDF, BF펀드까지 상품군이 다양해집니다. 물론 저위험의 성향에 맞게 원리금 보장형의 배분이 더 높고 투자형상품의 배분은 더 낮은 편입니다. 중위험으로 갈수록 투자형 상품의 배분이 더 높아집니다.
3. TDF
TDF는 타깃 데이트 펀드(Target Date Fund)의 줄임말로 은퇴 시점을 기준으로 운용되는 은퇴상품입니다.
TDF는 투자자의 은퇴시점에 맞춰 은퇴까지 많은 시간이 남아 있을 때는 주식 비중이 높고 은퇴에 가까워질수록 안전자산인 채권의 비중이 높아지도록 배분을 조정합니다. 즉 은퇴 시점에 맞춰 펀드 안에 있는 자산의 편입 비중을 자동으로 조정해준다는 특징이 있습니다.
TDF 상품 이름에 들어간 네 자리 숫자는 목표 시점을 나타냅니다. 2030, 2040 등이 붙은 상품 이름은 해당 시점 무렵에 은퇴할 예정인 투자자를 위한 상품입니다.
4. BF펀드
BF펀드(Balance Fund: 밸런스펀드)는 투자위험이 다른 다양한 자산에 분산투자하고, 금융시장 상황과 가치 변동 등에 맞춰 주기적으로 자산 비중을 조절하는 펀드입니다.
TDF와 BF펀드는 모두 주식과 채권 등 다양한 자산에 분산 투자하는 자산배분펀드라는 점에서는 같지만, BF펀드는 자산배분 비중이 일정하게 유지됩니다. 시간의 흐름에 따라 주식과 채권의 비중이 달라지는 TDF와 가장 큰 차이점이라고 할 수 있습니다. 따라서 현재 주식과 같은 위험자산에 최대 얼마나 투자할지 등을 체크해야 합니다. 만약 위험비중을 조정하고 싶다면 투자자가 직접 상품을 변경하는 등의 개입이 있어야 합니다.
디폴트옵션 어디에 투자하는 것이 좋을까?
디폴트옵션 상품을 고를때 어떤 기준을 가지고 선택해야 할까요? 투자자의 위험 감수 성향과 은퇴짜기 남은 시간 등을 고려해야 할 것입니다.
수익률
가장 중요시 고려해야 할 기준은 내가 받고 싶은 수익률입니다. 만약 정기예금 금리 수준의 수익에 만족하며 원금 손실을 원하지 않는다면 초저위험을 선택하면 됩니다. 만약 정기예금 금리보다는 높은 수준을 원한다면 다음 사항을 고려합니다.
원금 손실을 최소화하고 싶다면 저위험으로, 정기예금보다 높은 수익을 추구하며 그에 따르는 위험성을 충분히 알고 있다면 중위험으로, 위험을 감수하더라도 높은 수익을 추구한다면 고위험으로 선택할 수 있습니다.
300개가 넘는 디폴트옵션 상품은 구 숫자만큼 다양한 수익률을 보여줍니다. 따라서 정확하게 수익률을 확인하는 일이 중요합니다.
금융감독원이 2023년 7월에 발표한 보도자료를 보면 실적배당형의 수익률은 13.25%이고, 원리금 보장형은 4.08%으로 세배 이상의 수익률 차이를 보입니다. 그렇기 때문에 직접 내 적립금이 들어가 있는 상품의 수익률과 다른 선택지들의 수익률을 비교해보거나, 글라이드 등 수많은 상품별 수익률 정보를 리포트해주는 곳을 활용해 주기적으로 수익률을 체크하고 다시 지정할 필요가 있겠습니다.
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